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(資料圖片)

我們知道，投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源非常之多，大到宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)、利率變化、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，小到個(gè)別公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)等等，都可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，因此只通過(guò)買多只基金很難有效的分散上述全部風(fēng)險(xiǎn)，需要學(xué)會(huì)“合理”分散。本期諾安基金就與《新基民入市百問(wèn)百答》讀者就“買多只基金能夠分散風(fēng)險(xiǎn)”話題進(jìn)行分享：

避免“無(wú)效”分散

1、重復(fù)購(gòu)買多只同類型基金

中金公司依據(jù)實(shí)際倉(cāng)位，統(tǒng)計(jì)了市場(chǎng)上2337只、317只、906只和1356只權(quán)益、混合、“固收+”和純債基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 從結(jié)果來(lái)看，各類別內(nèi)部產(chǎn)品收益風(fēng)險(xiǎn)特征相對(duì)集中，年化收益和年化波動(dòng)不會(huì)相差太多。

也就是說(shuō)，如果只在同類型基金中增加購(gòu)買只數(shù)，基金組合也不一定能幫你有效分散風(fēng)險(xiǎn)。

諾安基金建議：從大類資產(chǎn)配置的角度來(lái)分散投資，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，適當(dāng)布局不同類型的基金產(chǎn)品，起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

2、基金所投的市場(chǎng)相關(guān)性過(guò)高

當(dāng)購(gòu)買的基金產(chǎn)品主要投資的上市公司都集中在同一市場(chǎng)，很容易在該地區(qū)遇到宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、經(jīng)濟(jì)周期、不可抗力等問(wèn)題時(shí)，影響基金情況，難以避免風(fēng)險(xiǎn)。

諾安基金建議：在有能力的情況下，可以嘗試投資不同市場(chǎng)的產(chǎn)品。

比如說(shuō)，在主投A股的基金和投資港股、美股的QDII基金或滬港深基金之間進(jìn)行分散持有，實(shí)現(xiàn)地區(qū)間的分散配置。

3、同類型基金的風(fēng)格、行業(yè)板塊過(guò)度相似

隨著金融市場(chǎng)的不斷進(jìn)化，市場(chǎng)的生態(tài)也在發(fā)生變化，量化策略的興起以及基本面的結(jié)構(gòu)性因素，使得靜態(tài)配置單一板塊越來(lái)越難以“躺贏”。

我們看到過(guò)去幾年里，行業(yè)、主題輪動(dòng)的節(jié)奏越來(lái)越快，單一持有某種風(fēng)格、某只板塊的容錯(cuò)率也越來(lái)越低。

諾安基金建議：從基金風(fēng)格、持倉(cāng)投資的行業(yè)等來(lái)進(jìn)行分散投資，均衡配置。

4、基金的入場(chǎng)時(shí)間過(guò)度一致

入場(chǎng)時(shí)間也是一個(gè)容易被忽視的要素，當(dāng)我們?cè)谑袌?chǎng)高點(diǎn)全倉(cāng)殺入，屆時(shí)市場(chǎng)泥沙俱下，也難以獨(dú)善其身。

諾安基金建議：可以用類似定投策略，通過(guò)分批投資的方法分散風(fēng)險(xiǎn)。

有效分散需要注意“合理”分散

除了避免“無(wú)效”分散風(fēng)險(xiǎn)之外，具體在操作時(shí)諾安基金提示注意以下幾點(diǎn):

1、根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，并不是風(fēng)險(xiǎn)越低越好，而是在自己的承受范圍之內(nèi)就行，也不必過(guò)度分散風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致最終收益也被“沖淡”了；

2、根據(jù)自己的投資金額、持有比例來(lái)進(jìn)行分散，如果本金比較少，也不必過(guò)度分散。需要考慮到分散投資會(huì)增加換倉(cāng)手續(xù)費(fèi)成本，折騰半天收益沒(méi)覆蓋手續(xù)費(fèi)，就得不償失了；

3、根據(jù)自身的投資管理能力來(lái)判斷，市場(chǎng)上很多有名氣的FOF基金經(jīng)理，一般一個(gè)基金組合也就持有10~15只基金，而我們作為普通者，相比FOF基金經(jīng)理在精力投入和專業(yè)度上更是有限，因此建議一般從3~5只開(kāi)始，盡量做到及時(shí)跟蹤基金變化情況，而不是買入后就撒手不管。慢慢投資經(jīng)驗(yàn)和組合管理能力跟上之后，可以再逐步增加。

本文源自：金融界

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