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近期，多只基金公告表示將調(diào)低管理費(fèi)率以及托管費(fèi)，管理費(fèi)用甚至降至最低四折，還有不少產(chǎn)品在銷售渠道將申購費(fèi)率進(jìn)行大幅優(yōu)惠。

(資料圖片)

不過從統(tǒng)計(jì)來看，近期降費(fèi)的基金多以債券基金和貨幣基金為主。有業(yè)內(nèi)人士分析，降低費(fèi)率可以吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入；同時(shí)，不少債券基金和貨幣基金以機(jī)構(gòu)投資者持有為主，機(jī)構(gòu)資金有較大的議價(jià)權(quán)，有可能會在市場震蕩期間主動(dòng)和公司提出降費(fèi)訴求，以增厚收益。

多只基金降低管理費(fèi)用

4月4日，工銀瑞信添頤債券基金公告稱，為滿足投資者的理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，工銀瑞信基金自4月4日起調(diào)低該基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率和B類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)率，同時(shí)更新基金管理人和基金托管人信息并修改基金合同和托管協(xié)議。具體看，該基金的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.70%調(diào)低至0.50%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.20%調(diào)低至0.15%，B類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率由0.40%調(diào)低至0.30%。

此外，還有華安雙債添利、匯添富年年利、中海純債、國壽安保尊享以及安信寶利等多只產(chǎn)品，今年管理費(fèi)從0.7%降為0.3%；富國中債-1-3年國開債、平安財(cái)富寶從0.2%降到0.15%。

通常來說，購買基金的主要費(fèi)用包括申購費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用，除了管理費(fèi)用的折扣外，近期還有多只基金產(chǎn)品公告申購費(fèi)用也在打折。

3月29日，天治基金發(fā)布公告表示，自3月30日起，對通過該公司直銷柜臺申購天治轉(zhuǎn)型升級混合的所有投資者開展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。其中，申購金額小于100萬元的標(biāo)準(zhǔn)申購費(fèi)率為1.5%，折后費(fèi)率為0.15%；在大于等于100萬元、小于200萬元的區(qū)間內(nèi)，折后費(fèi)率為0.1%；大于等于200萬元、小于500萬元的區(qū)間內(nèi)，折后費(fèi)率為0.07%；申購金額大于500萬元?jiǎng)t按每筆1000元計(jì)算。

同日，國金基金也發(fā)布公告表示，特定投資者在該公司直銷柜臺申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）國金量化多因子股票、國金量化多策略靈活配置混合等即可享受申購費(fèi)率調(diào)整至原費(fèi)率的1折優(yōu)惠，若折扣前的原申購費(fèi)率為固定費(fèi)用，也可享有原費(fèi)率1折優(yōu)惠。

債基與貨基成打折“主力”

基金降低管理費(fèi)用似乎已成趨勢，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年后公告降低管理費(fèi)率的基金已有34只產(chǎn)品，而從基金類型來看，近期降低費(fèi)率的基金主要以債券基金和貨幣基金為主。

對此，某基金公司產(chǎn)品部人士對券商中國記者解釋稱，這主要是因?yàn)榍岸螘r(shí)間債市調(diào)整，不少債券基金發(fā)生了較多贖回，降低費(fèi)率可以吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入；同時(shí)，不少債券基金和貨幣基金以機(jī)構(gòu)投資者持有為主，機(jī)構(gòu)資金有較大的議價(jià)權(quán)，有可能會在市場震蕩期間主動(dòng)和公司提出降費(fèi)訴求，以增厚收益。

例如，4月3日披露的將管理費(fèi)由0.7%年費(fèi)率降低至0.3%的長信金葵純債一年，該基金截至2022年年報(bào)的機(jī)構(gòu)持有比例為87.9%；而管理費(fèi)用從0.4%降低至0.3%的天弘優(yōu)選機(jī)構(gòu)持有比例更是達(dá)到了99.49%。

上海證券基金評價(jià)研究中心高級分析師孫桂平認(rèn)為，債基降費(fèi)主要有以下幾種情況：一是近年來債券基金的管理費(fèi)呈現(xiàn)緩慢下降趨勢，有些債券基金成立后管理費(fèi)沒有下調(diào)或者下調(diào)力度不大，導(dǎo)致管理費(fèi)相比同類水平明顯偏高，下調(diào)管理費(fèi)也是應(yīng)對行業(yè)變化的正常舉措；二是當(dāng)前公募基金行業(yè)競爭較為激烈，降費(fèi)是基金公司讓利給投資者，并借此吸引客戶，提升產(chǎn)品規(guī)模的手段之一，尤其在債券基金上面，費(fèi)率下降帶來產(chǎn)品收益率的提升上會更明顯一些，投資者獲得感更強(qiáng)一些；第三，近期出現(xiàn)較多債券基金費(fèi)率下調(diào)的主要原因，可能與四季度債券市場調(diào)整，導(dǎo)致債券基金規(guī)模下降較多有關(guān)。

管理費(fèi)用降低大勢所趨

華南區(qū)某公募人士認(rèn)為，公募基金下調(diào)管理費(fèi)率將成為未來行業(yè)普遍現(xiàn)象。他認(rèn)為，當(dāng)基金公司管理規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，固定成本降低，同時(shí)收入大幅增加，這種情況下完全可以降低費(fèi)率，讓持有人更多地分享投資收益。

華寶證券介紹，從趨勢上看，不管是權(quán)益類還是債券類基金產(chǎn)品，管理費(fèi)率均呈現(xiàn)下降趨勢；從海外經(jīng)驗(yàn)上看，美國各類基金產(chǎn)品費(fèi)率下降的主要驅(qū)動(dòng)因素是市場競爭、規(guī)模效應(yīng)和被動(dòng)投資盛行。

展望未來，華寶證券認(rèn)為，公募基金降費(fèi)讓利是大勢所趨，以投資者為中心是行業(yè)長久策略：首先，在凈值化轉(zhuǎn)型的大趨勢下，公募基金、銀行理財(cái)和轉(zhuǎn)型后的券商資管的費(fèi)率模式可相互借鑒，最終讓利于投資者；其次，降費(fèi)根本目的是通過降低基金運(yùn)作成本，提高投資者收益，最終是為了優(yōu)化投資者體驗(yàn)，同時(shí)倒逼管理人提升研究服務(wù)價(jià)值以及倒逼銷售機(jī)構(gòu)完善以客戶為中心的綜合服務(wù)能力；最后，降費(fèi)對于FOF（基金中基金）、公募投顧等組合配置模式的成本控制也大有助益，能夠更好與個(gè)人養(yǎng)老金政策相對應(yīng)，給公募基金創(chuàng)造了提供養(yǎng)老金融服務(wù)的條件。

平安證券分析師王維逸表示，長期來看，基金管理費(fèi)率下行、行業(yè)集中度提升是必然趨勢，借鑒貝萊德的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，基金公司應(yīng)當(dāng)提升成本管控能力，從而支撐低費(fèi)率策略，基金公司可以提升內(nèi)部管理能力，利用科技賦能等手段降低成本。

校對：李凌鋒