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泰康基金潘漪:2023年是新周期的開始-天天訊息
發(fā)布時間:2023-01-16 10:07:32 文章來源:中國基金報


(資料圖)

泰康基金FOF及多資產(chǎn)配置部負責人潘漪是一位歷經(jīng)市場考驗的基金投資實戰(zhàn)派選手,善于結(jié)合市場趨勢,精選與市場風格相匹配的基金進行投資。

潘漪為北大經(jīng)濟學碩士,擁有16年證券從業(yè)經(jīng)驗、8年投資管理經(jīng)驗,2018年3月加入泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部,現(xiàn)任泰康基金FOF及多資產(chǎn)配置部負責人。目前由她擔綱管理的泰康基金旗下三只“!毕盗叙B(yǎng)老目標FOF基金已成功入選首批個人養(yǎng)老金基金名錄。

展望2023年,潘漪認為,這是一個新的周期開始,權(quán)益市場相比債券市場或?qū)⒂懈蟮奈Α?/p>

首先,2023年經(jīng)濟進入了復蘇期,由于國內(nèi)外經(jīng)濟周期的錯位,中國的經(jīng)濟增速在全球會有非常明顯的相對優(yōu)勢。

“三年疫情下來國內(nèi)累積了大量的超額儲蓄,這些超額儲蓄就像一個巨大的蓄水池,一旦場景放開、預(yù)期轉(zhuǎn)變,可以轉(zhuǎn)化為各種內(nèi)需的力量,包括居民消費、購房、投資等!辈贿^,潘漪也認為,這個轉(zhuǎn)化需要一定的催化劑,期待2023年有更多相應(yīng)的政策出臺,提升全社會的信心。

其次,2023年的流動性并不很緊張。由于中國的經(jīng)濟復蘇仍然處于早期,很多需求需要加杠桿政策才能帶動,因此,潘漪預(yù)計,國內(nèi)的貨幣政策大概率會保持比較呵護的態(tài)度,尤其是在上半年,后續(xù)的變化需要跟蹤復蘇的幅度。另一方面,全球的流動性也度過了收緊最為嚴峻的時刻。美國在2022年多次加息,未來隨著美國經(jīng)濟逐漸降溫,通脹的壓力大概率會下降,加息可能在2023年走入尾聲。

再次,目前無論是A股還是港股,估值仍然處于較為便宜的水平。2022年A股下跌過程中,很多熱門賽道的估值得到很大幅度的消化,如新能源、消費、醫(yī)藥、電子等;一部分估值極低的行業(yè)則開始有一定的修復,如地產(chǎn)等。

對于未來的投資方向,潘漪認為,在經(jīng)濟復蘇的預(yù)期階段,更重視偏周期的領(lǐng)域,包括金融、消費、互聯(lián)網(wǎng)等;而在經(jīng)濟復蘇確立之后,可以逐漸轉(zhuǎn)向有中長期成長的安全主題和高端制造領(lǐng)域。

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