在今年大幅波動(dòng)的市場(chǎng)中,工具型產(chǎn)品受到投資者歡迎。頭部基金公司積極布局創(chuàng)新產(chǎn)品增強(qiáng)策略ETF。近期,易方達(dá)、匯添富、博時(shí)等基金管理人旗下的增強(qiáng)策略ETF陸續(xù)發(fā)行,目前已募資60多億元,平均募集規(guī)模比普通股票ETF高出三成,認(rèn)購(gòu)周期也大為縮短。
增強(qiáng)策略ETF發(fā)行升溫
比普通股票ETF多募集30%
【資料圖】
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月10日,11月份以來(lái)共有6只增強(qiáng)策略ETF成立,發(fā)行規(guī)模合計(jì)63.75億元,平均發(fā)行規(guī)模達(dá)到10.63億元,比同期普通的股票ETF募集規(guī)模高出30%;從募集期限看,6只增強(qiáng)策略ETF平均認(rèn)購(gòu)天數(shù)為6.8天,比同期股票ETF的募集少用18天。
談及增強(qiáng)策略ETF相對(duì)普通ETF的熱賣(mài)現(xiàn)象,華安滬深300增強(qiáng)策略ETF擬任基金經(jīng)理張序表示,當(dāng)前,大部分指數(shù)具有較強(qiáng)投資價(jià)值,是較好的買(mǎi)入點(diǎn)。同時(shí),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)指數(shù)基本面形成較強(qiáng)支撐,有望迎來(lái)估值與盈利雙重修復(fù)的行情;另一方面,增強(qiáng)策略ETF這類(lèi)創(chuàng)新型產(chǎn)品兼具ETF和場(chǎng)外增強(qiáng)基金的優(yōu)點(diǎn),具有買(mǎi)賣(mài)靈活度高、交易成本低的特征,具備較好的投資價(jià)值。
華泰柏瑞基金表示,增強(qiáng)型ETF算是ETF領(lǐng)域的一大創(chuàng)新,首批增強(qiáng)型ETF運(yùn)作良好,第二批產(chǎn)品銷(xiāo)售情況反映出投資者對(duì)于此類(lèi)產(chǎn)品的認(rèn)可度有了進(jìn)一步的提升。
資料顯示,首批5只增強(qiáng)策略ETF于2021年12月成立。截至12月9日收盤(pán),首批產(chǎn)品成立以來(lái)最高獲取了5%以上的超基準(zhǔn)年化收益率;其中,華泰柏瑞中證500增強(qiáng)策略ETF、南方中證500增強(qiáng)策略ETF分別有5.1%、2.74%的超額收益。
“增強(qiáng)型ETF更適合作為權(quán)益配置的‘底倉(cāng)型’產(chǎn)品,對(duì)于那些持有周期較長(zhǎng),同時(shí)又希望獲得超額收益的投資者而言,增強(qiáng)ETF相比簡(jiǎn)單寬基ETF或更能滿(mǎn)足其配置需求!比A泰柏瑞基金相關(guān)人士稱(chēng)。
北京一位股票ETF基金經(jīng)理表示,增強(qiáng)型ETF具有“三高一低”的優(yōu)勢(shì):股票倉(cāng)位高、資金利用率高、持倉(cāng)透明度高、管理費(fèi)率低,工具性與便捷性突出。同時(shí),與股票ETF相比,可以增強(qiáng)主動(dòng)管理能力,爭(zhēng)取超額收益,并能夠快速調(diào)整倉(cāng)位,更加靈活地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件。
據(jù)該基金經(jīng)理透露,目前機(jī)構(gòu)投資者及成熟的交易型選手更容易被這類(lèi)產(chǎn)品吸引,渠道認(rèn)可度較高。
創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行仍面臨考驗(yàn)
長(zhǎng)期看好未來(lái)發(fā)展前景
由于創(chuàng)新產(chǎn)品投資者了解程度不夠,發(fā)行仍面臨不小的挑戰(zhàn)。
張序表示,增強(qiáng)策略ETF是創(chuàng)新型產(chǎn)品,很多投資者還不太了解。這就需要基金管理人更廣泛、更深入地和投資者溝通交流,讓他們了解該類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)特征。
華南一位公募人士表示,今年市場(chǎng)波動(dòng)影響了投資者的配置信心,新基金銷(xiāo)售面臨一些困難。增強(qiáng)策略ETF的銷(xiāo)售主要在券商端開(kāi)展,券商渠道的ETF產(chǎn)品投資者具備更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和更加專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)配置能力,他們或許會(huì)采用純粹的寬基、主題、行業(yè)ETF作為底層資產(chǎn)進(jìn)行配置。對(duì)于這類(lèi)投資者來(lái)說(shuō),增強(qiáng)策略ETF或許并不符合他們的需求。
雖然短期基金銷(xiāo)售層面仍面臨壓力,但多位行業(yè)人士看好該類(lèi)產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展前景。
華泰柏瑞基金認(rèn)為,增強(qiáng)策略ETF的創(chuàng)新推動(dòng)了ETF投資從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)步入差異化競(jìng)爭(zhēng)的新階段,給行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇!拔覀兎浅?春么祟(lèi)產(chǎn)品的發(fā)展前景。目前,國(guó)內(nèi)ETF的市占率相對(duì)于主動(dòng)管理基金來(lái)說(shuō)還比較小,參考海外同類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)展情況,我們可以期待增強(qiáng)型ETF未來(lái)將獲得很大的規(guī)?臻g。”
上述北京股票ETF基金經(jīng)理也稱(chēng),“增強(qiáng)型ETF的出現(xiàn)填補(bǔ)了市場(chǎng)空白,提升了ETF市場(chǎng)的活力。隨著投資者對(duì)增強(qiáng)策略ETF的接受度不斷提升,未來(lái)發(fā)展前景值得期待,建議投資者以中長(zhǎng)期維度適進(jìn)行配置!
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