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六奪“金基金”強(qiáng)將陳瑋披掛 中銀招盈一年持有混合型基金正在發(fā)行
發(fā)布時(shí)間:2022-12-08 10:55:37 文章來源:大眾證券報(bào)

臨近年末,不少投資者已經(jīng)開始考慮來年的資產(chǎn)配置。面對(duì)風(fēng)格快速切換的市場,如何在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得收益成了難題。相比權(quán)益類資產(chǎn)的高波動(dòng)特征,債券打底、股票增強(qiáng)的基金產(chǎn)品以兼?zhèn)浞朗匦耘c進(jìn)攻性的特點(diǎn),成為穩(wěn)健型持有人的配置選擇。

在眾多基金經(jīng)理中,中銀基金陳瑋近期關(guān)注度頗高。在剛剛結(jié)束的第十九屆“金基金”獎(jiǎng)評(píng)選中,陳瑋憑借在管產(chǎn)品中銀穩(wěn)健添利一舉斬獲“金基金·債券基金七年期獎(jiǎng)”,這也是陳瑋第6次獲得金基金獎(jiǎng)。


(資料圖片僅供參考)

來自權(quán)威機(jī)構(gòu)的多次肯定是陳瑋投資實(shí)力的體現(xiàn)。據(jù)了解,陳瑋擬任擔(dān)綱管理的“固收+”策略新產(chǎn)品中銀招盈一年持有期混合型基金已于12月5日正式發(fā)售。

穩(wěn)健為先兼顧彈性新品發(fā)行恰逢其時(shí)

據(jù)了解,中銀招盈一年持有混合的定位是偏債類混合型基金,對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資合計(jì)占基金資產(chǎn)比例范圍為 10%-30%。在投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理體系上陳瑋將采取與中銀穩(wěn)健添利和中銀招利類似的框架,但在權(quán)益投資方面彈性上升。

進(jìn)入四季度,A股震蕩筑底。在這一背景下,一只穩(wěn)健為先,兼具彈性空間的產(chǎn)品或能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值。

作為擬任基金經(jīng)理,陳瑋的投資框架是采取自上而下與自下而上相結(jié)合的方式,通過對(duì)宏觀、基本面的研究自上而下指導(dǎo)資產(chǎn)配置與擇時(shí),同時(shí)通過對(duì)公司的研究和信用分析進(jìn)行擇券。

具體來看,債券方面將維持中等期限信用債為主的策略,謹(jǐn)慎投資收益率偏低的部分品種,積極按照曲線形態(tài)、期限利差、信用利差等變化選取較優(yōu)品種,并不斷及時(shí)調(diào)整債券組合,以增厚收益。

權(quán)益部分將適當(dāng)增加彈性,通過配置存在低估值修復(fù)機(jī)會(huì)的港股和偏股基金捕捉更多市場機(jī)會(huì),在股票選擇上重視估值保護(hù)和安全邊際,重點(diǎn)持有估值合理或估值與成長性能夠匹配的各行業(yè)或細(xì)分行業(yè)龍頭公司。

拒絕風(fēng)格漂移長期回報(bào)久經(jīng)考驗(yàn)

從過往投資業(yè)績看,陳瑋以穩(wěn)健見長,細(xì)致的風(fēng)險(xiǎn)管理讓他從同類型基金經(jīng)理中脫穎而出。以其獲獎(jiǎng)產(chǎn)品中銀穩(wěn)健添利A為例,這只二級(jí)債基成立于2013年,陳瑋于2014年底接管,截至今年三季度末,基金定期報(bào)告顯示,中銀穩(wěn)健添利A已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)八個(gè)完整年份(2014-2021年)超過4%的正收益(2014年度17.54%、2015年度15.27%、2016年度4.17%、2017年度4.57%、2018年度5.77%、2019年度7.59%、2020年度4.36%、2021年度4.87%)。

產(chǎn)品的穩(wěn)健表現(xiàn)離不開基金經(jīng)理的投資理念。陳瑋認(rèn)為,對(duì)于固收類產(chǎn)品的管理,十分重要的一點(diǎn)就是“拒絕風(fēng)格漂移”,如果產(chǎn)品偏離了其本身的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,勢必會(huì)在業(yè)績和回撤表現(xiàn)中體現(xiàn)出來。

因此,陳瑋給自己設(shè)定了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)約束,在預(yù)期回報(bào)很高但安全邊際不夠的時(shí)候,會(huì)及時(shí)對(duì)預(yù)期回報(bào)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。他不會(huì)無限制地在某一方面承擔(dān)過于集中的風(fēng)險(xiǎn),以避免擊穿風(fēng)險(xiǎn)約束。

多年的出色業(yè)績體現(xiàn)了陳瑋投資實(shí)力。除了中銀穩(wěn)健添利外,陳瑋管理的另一只二級(jí)債基中銀招利的表現(xiàn)也值得信賴。自2019年9月27日成立以來,截至今年9月末,季報(bào)顯示中銀招利A已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了15.61%的凈值回報(bào)率,超額回報(bào)達(dá)到11.72%。根據(jù)基金各年度報(bào)告,中銀招利A2020年度和2021年度的年度收益均超過6%。

基金經(jīng)理的表現(xiàn)離不開平臺(tái)的支持。作為業(yè)內(nèi)資深銀行系基金公司,固收領(lǐng)域是中銀基金的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)。一直以來,中銀基金積極建設(shè)投研團(tuán)隊(duì),培養(yǎng)出了一批實(shí)力深厚的中生代基金經(jīng)理,同時(shí)也不斷拓展人才隊(duì)伍,吸納新生力量,力求為投資者提供全面專業(yè)的資管投資服務(wù)。

明芳

投資有風(fēng)險(xiǎn),選擇需謹(jǐn)慎。

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