隨著新華保險三季報出爐,A股五大上市險企2022年三季度“成績單”皆躍然紙上。2022年前三季度五大上市險企中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險合計歸母凈利潤1565.37億元,同比降低15.64%,日均賺約5.73億元。
從具體的盈利情況來看,5家上市險企中,以財產險業(yè)務為主的中國人保是唯一實現(xiàn)歸母凈利潤同比正增長的險企。前三季度,中國人保實現(xiàn)凈利潤234.95億元,同比增長13.09%。按盈利規(guī)模排序,中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險分別實現(xiàn)凈利潤764.63億元、311.17億元、202.72億元和51.9億元。
前三季度,受資本市場波動影響,上市險企投資收益承壓,投資收益率均低于5%,在一定程度上拖累了凈利潤表現(xiàn)。今年前三季度,中國平安年化凈投資收益率為4.2%;中國人壽凈投資收益率為4.12%;中國人保實現(xiàn)投資收益460.28億元,去年同期為509.19億元;中國太保投資資產年化凈投資收益率為4.1%,同比下降0.2個百分點;新華保險年化總投資收益率為3.7%。
東吳非銀團隊分析師胡翔、葛玉翔等在相關研報中分析,2022年三季度單季滬深300指數(shù)下跌15.8%,權益市場在二季度回暖后延續(xù)下行態(tài)勢。權益市場表現(xiàn)低迷或影響上市險企可供兌現(xiàn)浮盈承壓。
不過,大多數(shù)險企投資資產出現(xiàn)增長。截至9月30日,中國人壽投資資產達4.92萬億元,較年初增長4.4%;中國平安保險資金投資組合規(guī)模超4.29萬億元,較年初增長9.6%;新華保險投資資產為11451.33億元,較去年末增長5.8%。
受多方面因素影響,近年來人身險行業(yè)發(fā)展有所放緩,人身險板塊經營壓力顯現(xiàn)。
新業(yè)務價值可以簡單理解為壽險新保單的利潤,這個指標代表著壽險公司未來的增長潛力。
當前壽險公司的新業(yè)務價值普遍處于下行通道,從已公布的數(shù)據(jù)來看,太保壽險前三季度實現(xiàn)新業(yè)務價值75.48億元,同比下降37.8%。中國人壽、平安壽險及健康險的新業(yè)務價值也表現(xiàn)為負增長。
對于新業(yè)務價值下滑,資深精算師徐昱琛向北京商報記者分析,從渠道角度來看,新業(yè)務價值主要依靠代理人渠道,但近年來各家公司人力下滑明顯,拖累了新業(yè)務價值。從產品角度來看,當前市場主推產品以年金險、增額終身壽險等儲蓄型產品為主,新業(yè)務價值率較低。
北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍也表示,新業(yè)務價值承壓,目前主要受到個人保險代理人渠道展業(yè)受限、消費者收入下降等因素影響。同時,宋占軍指出,在人身保險公司新業(yè)務與續(xù)期業(yè)務并重的經營模式下,部分月份新業(yè)務價值的承壓,一方面要予以重視,另一方面也要看到這是保險市場調整的自然現(xiàn)象。
壽險板塊的業(yè)績也并非全無亮點。從已經公布的數(shù)據(jù)來看,部分公司新單保費有回暖趨勢,前三季度,中國人壽新單保費為1713.38億元,同比增長6.3%;太保壽險實現(xiàn)保險業(yè)務收入1897.39億元,同比增長4.4%,其中新保業(yè)務收入同比增長31%。
據(jù)平安證券分析師王維逸等預測,險企陸續(xù)開啟2023年“開門紅”備戰(zhàn)和預收工作。當前理財收益率下行、客戶資產配置需求凸顯,預計2023年“開門紅”業(yè)績將表現(xiàn)良好。
與人身險板塊承壓不同的是,今年前三季度,財產險板塊明顯回暖。前三季度,人保財險、平安產險、太保產險“老三家”保費收入均實現(xiàn)兩位數(shù)增長,綜合成本率保持在較好水平。
具體來說,平安產險原保險保費收入達2220.24億元,同比增長11.4%;人保財險實現(xiàn)原保險保費收入3810.24億元,同比增長10.2%;太保產險實現(xiàn)保險業(yè)務收入1338.85億元,同比增長12.5%。
綜合成本率方面,前三季度平安產險綜合成本率保持在97.9%的良好水平。人保財險綜合成本率96.5%,同比下降2.4個百分點;太保產險綜合成本率97.8%,同比下降1.9個百分點。
對此,徐昱琛表示,財產險公司最大的業(yè)務板塊是車險,車險綜改自2020年9月開始,到2021年9月已經滿一周年。今年前9個月,受去年同期車險保費低基數(shù)及新車銷售量向好影響,車險帶來業(yè)務正增長。同時,頭部財險公司在品牌和規(guī)模上比較有優(yōu)勢,“老三家”業(yè)務增速和綜合成本率明顯優(yōu)于行業(yè)。
從長遠來看,“老三家”又能否繼續(xù)維持這樣的“榮光”?徐昱琛預測,這樣的高增長趨勢有望持續(xù),從市場需求角度來說,財產險市場品牌效應更明顯,消費者會更關注品牌,而頭部財險公司在網點布局和售后服務方面也更具優(yōu)勢。
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12月7日,國富潛力組合混合A最新單位凈值為1 23元,累計凈值為3 108元,較前一交易日下跌0 81%。歷史數(shù)據(jù)顯示該基金近1個月上漲7 33%,近3個月上漲3 1%,近6個月下跌2 92%,近1年下跌11 66%。
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