【資料圖】
自去年11月橫空出世,ChatGPT旋即快速席卷全球,掀起了新一輪AI革命。伴隨著AI模型數(shù)據(jù)規(guī)模增長,AI算力需求順勢迎來井噴之勢。實際上,以ChatGPT為代表的AI領(lǐng)域僅僅是數(shù)字經(jīng)濟的一個細分方向,作為數(shù)字經(jīng)濟的核心底層支撐,通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈在政策推動、產(chǎn)業(yè)投入的驅(qū)動下,技術(shù)持續(xù)迭代升級,保持快速發(fā)展態(tài)勢,長期投資價值凸顯。在此背景下,聚焦通信技術(shù)行業(yè)龍頭公司的嘉實國證通信ETF(159695)將于4月17日公開發(fā)售,打造一鍵分享通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的投資直通車。
近期,數(shù)字中國“2522”布局正式出爐,在多重利好政策的強勁驅(qū)動之下,數(shù)字基建需求進一步加碼。此前,“十四五”規(guī)劃目標(biāo)為2025年數(shù)字經(jīng)濟邁向全面擴展期。目前,我國數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達10%,彰顯出數(shù)字化創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展能力大幅提升,智能化水平明顯增強,數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟融合取得顯著成效,數(shù)字經(jīng)濟治理體系更加完善,數(shù)字經(jīng)濟競爭力和影響力穩(wěn)步提升。
業(yè)內(nèi)人士表示,數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈上中游主要涉及到通信、計算機、電子、傳媒等新興產(chǎn)業(yè)板塊,下游需求覆蓋生產(chǎn)生活各個領(lǐng)域。此輪政策當(dāng)前利好的主要是上中游的數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈供給環(huán)節(jié)。而通信技術(shù)為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展筑基,產(chǎn)業(yè)鏈或迎來歷史性發(fā)展機遇。
正在發(fā)行中的嘉實國證通信ETF,緊密追蹤國證通信指數(shù)(399389)。從指數(shù)的編制方法來看,國證通信指數(shù)選取深滬兩市通信產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司編制而成的,用以反映中國證券市場上通信行業(yè)股票價格變動的趨勢。
整體來看,國證通信指數(shù)聚焦中大盤股,集中度較高,龍頭效應(yīng)明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月27日,該指數(shù)成分股大盤股權(quán)重占較高,總市值500億以上的公司共9家,權(quán)重占比52.7%。前十大成份股權(quán)重占比58.15%,其中5家為通信設(shè)備行業(yè),均為通信設(shè)備行業(yè)中的龍頭公司。電信服務(wù)運營商占比24.71%,電子終端及組件行業(yè)權(quán)重占比7.69%,其產(chǎn)品主要服務(wù)于數(shù)字通訊及數(shù)據(jù)中心。
從行業(yè)分布來看,國證通信指數(shù)純度高,覆蓋通信行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)中證三級行業(yè)分類,該指數(shù)中通信設(shè)備行業(yè)及電信運營服務(wù)行業(yè)占比約83.26%,其他行業(yè)包括通信技術(shù)服務(wù)、國防裝備、數(shù)據(jù)中心等占比合計16.74%。從指數(shù)的估值水平來看,據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年3月27日,國證通信指數(shù)PE(TTM)值為20.43倍,位于歷史2.22%分位點,處于較低位置。
嘉實基金指出,2021年通信行業(yè)步入下行區(qū)間,呈現(xiàn)階段性的漲跌相交特征,前期的超跌或為后期上漲拉開空間。目前指數(shù)的市盈率已經(jīng)回落到歷史較低區(qū)間,安全邊際充足,估值已經(jīng)具備吸引力,投資價值相對凸顯,并且伴隨著央企估值重塑,通信行業(yè)估值有望進一步修復(fù)。根據(jù)Wind已有數(shù)據(jù),該指數(shù)一致預(yù)期凈利潤增速均值為60.55%,為指數(shù)行情進一步上升提供了強勁有力的基本面支撐。
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