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恒越基金研究總監(jiān)兼權(quán)益投資總監(jiān)趙小燕近日更新投研觀點(diǎn),認(rèn)為通常在A股行情轉(zhuǎn)好初期,都存在進(jìn)二退一的曲折,市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最強(qiáng)動(dòng)能暫無(wú)清晰共識(shí),信心不足情況下主題快速輪動(dòng)、存量資金蹺蹺板。但當(dāng)前悲觀預(yù)期已體現(xiàn)得較為充分,海外銀行底層資產(chǎn)質(zhì)量顯著優(yōu)于2008年金融危機(jī)。以兩年維度思考超額收益,沿“新動(dòng)能”和“舊約束”兩條線索精選有實(shí)質(zhì)業(yè)績(jī)支撐的真成長(zhǎng)標(biāo)的,而非單純籌碼再分配的題材博弈。
趙小燕現(xiàn)任恒越藍(lán)籌精選、恒越核心精選、恒越匠心優(yōu)選多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理,她表示持倉(cāng)組合將以“新動(dòng)能”為主,核心是科技創(chuàng)新、自主可控,這是高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)、復(fù)蘇增長(zhǎng)的最重要源泉;“舊約束”為輔,指已無(wú)資本開支、面臨供給約束的周期品,隨國(guó)內(nèi)復(fù)蘇和海外需求修復(fù),供需緊張帶來(lái)高彈性。
具體行業(yè)上,趙小燕指出半導(dǎo)體作為自主可控的代表,行業(yè)景氣周期或在二季末三季度見底,成熟制程擴(kuò)產(chǎn)明年將突破,長(zhǎng)存方向空間大,股價(jià)彈性或在拐點(diǎn)顯現(xiàn)前反應(yīng),可關(guān)注材料、設(shè)備環(huán)節(jié)。而新能源從高速成長(zhǎng)期轉(zhuǎn)入偏成熟期,但仍是國(guó)內(nèi)增速最快行業(yè)之一,前期回調(diào)來(lái)自預(yù)期過(guò)于悲觀的籌碼再分配,看好新技術(shù)、滲透率空間仍大、單位盈利仍擴(kuò)張的細(xì)分領(lǐng)域。
近期熱度較高的人工智能概念,趙小燕認(rèn)為可類比2012-2015年智能手機(jī)普及下的“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),當(dāng)時(shí)行情建立在國(guó)際分工協(xié)作有序有效基礎(chǔ)上,業(yè)績(jī)體現(xiàn)充分,且當(dāng)時(shí)除科技行業(yè)外實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿向下。而本輪國(guó)際分工協(xié)作的環(huán)境不同,且國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇,后續(xù)驗(yàn)證的復(fù)蘇鏈可能是AI較大的對(duì)手盤。我們應(yīng)在第一輪的“搶跑”過(guò)程中去偽存真,可跟蹤海外訂單已有實(shí)質(zhì)增加的算力環(huán)節(jié),和產(chǎn)業(yè)浪潮初期需求增加的服務(wù)期、光模塊等硬件環(huán)節(jié),以及應(yīng)用層面較快賦能的標(biāo)的等。
銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至3月24日,趙小燕管理的恒越藍(lán)籌精選混合基金過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)2.49%,在去年震蕩回調(diào)行情下全市場(chǎng)同類排名前四分之一。恒越藍(lán)籌精選近日也披露了2022年年度報(bào)告,趙小燕也在年報(bào)中透露:“本基金延續(xù)以自下而上的投資策略,尋找估值與成長(zhǎng)空間匹配的個(gè)股進(jìn)行配置,主要集中在成長(zhǎng)賽道中的細(xì)分景氣環(huán)節(jié)、自主可控方向上的高端裝備和半導(dǎo)體等。此外,與經(jīng)濟(jì)周期強(qiáng)相關(guān)的行業(yè)中,持續(xù)的下行周期也為其帶來(lái)了供給側(cè)優(yōu)化的機(jī)會(huì),本基金優(yōu)選其中供給側(cè)已經(jīng)出清、未來(lái)具備價(jià)格彈性或者份額彈性的投資機(jī)會(huì)?!?/p>
展望2023年全年,趙小燕認(rèn)為隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)重拾內(nèi)生動(dòng)能、海外加息制約趨緩,A股市場(chǎng)相對(duì)而言可以更加樂觀?!拔覀儍A向于認(rèn)為經(jīng)濟(jì)總量修復(fù)但彈性未必有,所以跟隨經(jīng)濟(jì)困境反轉(zhuǎn)的一類資產(chǎn)中,我們希望挑選出自身邏輯相對(duì)突出的優(yōu)等生,比如一些具備份額邏輯的制造業(yè),品牌勢(shì)能本身較強(qiáng)的消費(fèi)品,具備價(jià)格彈性的周期品。成長(zhǎng)股中,雖然新能源已經(jīng)過(guò)了行業(yè)整體增速最快的階段,但考慮到行業(yè)中期成長(zhǎng)趨勢(shì)仍然明確,其中技術(shù)迭代升級(jí)以及國(guó)產(chǎn)化率提升等細(xì)分方向,優(yōu)質(zhì)個(gè)股的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)依然豐富。另外,考慮大國(guó)博弈的時(shí)代背景,自主可控的迫切性進(jìn)一步增強(qiáng),我們也會(huì)密切關(guān)注進(jìn)口替代有望切實(shí)落地的環(huán)節(jié)?!?/p>
“現(xiàn)在正是小麥需水的時(shí)候,有了這套智能設(shè)備,小麥灌溉越來(lái)越省心、省力、省工。”3月28日上午,在亳州市譙城區(qū)大楊鎮(zhèn)郭萬(wàn)村,種植大戶景鳳祥
據(jù)生意社統(tǒng)計(jì),2023年3月31日,星期五,大連商品交易所玉米期貨主力2307合約,截止到9:00,開盤2742元,最新2717元,跌23元,最高2745元,
3月31日,無(wú)錫鼎利凱鋼業(yè)有限公司304,1 0四八尺,公差0 9平板價(jià)格報(bào)14400元 噸,較上一交易日下跌100元 噸;304,2 0四尺卷價(jià)格報(bào)15700
中證網(wǎng)訊(記者張鵬飛)3月30日晚間,中國(guó)重汽(03808 HK)公布2022年度業(yè)績(jī)。報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入592 91億元,歸母凈利潤(rùn)17 97億元。公司
中證網(wǎng)訊(王珞)3月30日晚,紫光股份(000938)披露2022年年度報(bào)告。公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入740 58億元,同比增長(zhǎng)9 49%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)17 59
新債漲到130沒賣掉怎么辦?新債上市第一天忘記了賣可以第二天賣出,也可以之后選擇合適的時(shí)機(jī)賣出,也不是說(shuō)第一天沒有賣出后面就不可以賣了
債券停牌一般停多久?債券停牌一般是停30分鐘,具體可以分為以下幾種情況:【1】國(guó)債、地方政府債券、政策性金融債券和政府支持債券匹配成交
配債是不是自動(dòng)扣款?不是,配債不是自動(dòng)扣款的,獲得配債資格之后,投資者需要自己繳款,若是沒有手動(dòng)申請(qǐng)繳款意味著放棄此次配債的資格。
停牌后復(fù)牌的股票漲跌限制是多少?股票停牌之后又復(fù)牌也是有漲跌幅限制的,只是不同的交易所實(shí)施的漲跌幅限制是有所差別的,具體如下:【1】
債券停牌對(duì)股票是利好還是利空?債券停牌對(duì)股票是一個(gè)中性概念,既可能利好也可能利空。當(dāng)債券因不好消息爆出、經(jīng)營(yíng)不善等原因停牌時(shí),對(duì)股
在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的頂層設(shè)計(jì)推動(dòng)下,在ChatGPT連續(xù)上漲的刺激之下,科技行業(yè)真是炙手可熱。落到具體投資層面,也給咱們基民的投資帶來(lái)一些問題,科技
股票市盈率是什么意思?市盈率(Price earnings ratio,計(jì)算公式為S=P E)簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)講市盈率就是股票的市值和股票的每股稅后利潤(rùn)的比率,是用
股市提現(xiàn)要手續(xù)費(fèi)用嗎?投資者還可以選擇券商交易系統(tǒng)或者第三方存管銀行端系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。券商端一般支持臨柜、電話系統(tǒng)、手機(jī)軟件、電腦軟
股票提現(xiàn)什么時(shí)候到賬?股市中提現(xiàn),其資金會(huì)立馬到賬,在提現(xiàn)時(shí),需要注意以下兩點(diǎn):1、提現(xiàn)時(shí)間提現(xiàn)一般是指投資者把資金從證券賬戶轉(zhuǎn)入銀
年化增長(zhǎng)率的作用是什么?年化增長(zhǎng)率主要是用來(lái)衡量產(chǎn)品凈值的增長(zhǎng)情況,而凈值一般是在凈值型理財(cái)產(chǎn)品中使用的,所反映的是產(chǎn)品基金凈值的
近一年年化增長(zhǎng)是什么意思?近一年年化增長(zhǎng)是指某一種理財(cái)產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率。凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行后,凈值同樣也會(huì)發(fā)生變化。從發(fā)布日產(chǎn)品凈
10轉(zhuǎn)3股是什么意思?上市公司將資本公積轉(zhuǎn)換為股本,分配給全體股東。如果持有10股,就可以從上市公司獲得3股。于投資者而言,手中的股票增
外媒3月30日消息:秘魯最大銅礦安塔米納公司的首席執(zhí)行官維克多 戈比茨表示,公司將斥資20億美元將礦山壽命延長(zhǎng)至2036年,遠(yuǎn)高于此前計(jì)劃的16
3月31日山東地區(qū)苯酐市場(chǎng)走勢(shì)暫穩(wěn),下游工廠維持剛需采購(gòu),高端成交受阻,場(chǎng)內(nèi)鄰苯法貨源商談主流在8600-8700元 噸,萘法貨源商談主流在8300-8400元
3月31日江蘇地區(qū)苯酐市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn),下游工廠維持剛需采購(gòu),鄰苯法貨源商談主流在8600-8700元 噸,萘法貨源商談主流在8300-8400元 噸,近期國(guó)內(nèi)苯酐
陜西陜化3萬(wàn)噸、10萬(wàn)噸BDO裝置負(fù)荷降至七成,暫停散單銷售,合約為主。陜西融和6萬(wàn)噸 年BDO裝置3月1日初檢修,預(yù)計(jì)15天,對(duì)外暫不報(bào)價(jià)。新疆美
3月31日(本周五)24時(shí),國(guó)內(nèi)成品油將迎來(lái)新一輪調(diào)價(jià)。機(jī)構(gòu)表示,國(guó)內(nèi)成品油本輪計(jì)價(jià)周期以來(lái),參考的原油變化率始終處于負(fù)值范圍,因此本輪國(guó)內(nèi)
3月29日,2023“工賦上海”創(chuàng)新大會(huì)工賦創(chuàng)始人峰會(huì)在上海市寶山區(qū)舉行。上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)軟件和信息服務(wù)業(yè)處處長(zhǎng)裘薇表示,加快制造業(yè)
3月30日,《財(cái)富》全球科技論壇在廣州召開,廣藥集團(tuán)成為論壇首席合作伙伴,王老吉、刺檸吉、荔小吉作為“官方獨(dú)家指定飲料”在論壇上亮相。論
如何抓好今冬明春市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域安全生
12月16日,達(dá)州市達(dá)川區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局下發(fā)《市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域今冬明春安全生產(chǎn)隱患大排查大整治行動(dòng)工作方案》,要求下屬各部門從2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城鎮(zhèn)燃?xì)?、特種設(shè)備、危險(xiǎn)化學(xué)品、煙花爆
《2021年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)
金港高速公路連接柬埔寨首都金邊和該國(guó)最大深水海港西哈努克港,是中國(guó)路橋按建造—運(yùn)營(yíng)—移交模式投資的項(xiàng)目,采用中國(guó)設(shè)計(jì)及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),橫跨5個(gè)省份,全長(zhǎng)187 05公里,雙向四車道。金港高速公路通車后,從金邊到
總體保持穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì) 工業(yè)經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)
2022年1至10月,浙江省寧波市811家汽車制造業(yè)規(guī)上工業(yè)總產(chǎn)值2646 8億元,同比增長(zhǎng)14 2%。圖為11月19日,工人在領(lǐng)克汽車寧波梅山工廠的總裝車間作業(yè)。今年以來(lái),受疫情多發(fā)散發(fā)、市場(chǎng)需求不振等因素影響,國(guó)內(nèi)工業(yè)
14家券商獲首批個(gè)人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資
11月18日晚間,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》,共37家機(jī)構(gòu)入圍,其中券商14家,銀行16家,獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)7家。14家券商包括華泰證券、中信證券、海通證券、國(guó)泰君安、申萬(wàn)宏源、中金財(cái)富和長(zhǎng)江證券
北京再擔(dān)保承保規(guī)模超6000億 覆蓋中
北京中小企業(yè)融資再擔(dān)保有限公司(簡(jiǎn)稱北京再擔(dān)保)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,成立14年來(lái)已累計(jì)承保規(guī)模超過(guò)6000億元,覆蓋中小微企業(yè)(農(nóng)戶)超過(guò)16萬(wàn)戶次,積極推動(dòng)北京市中小微企業(yè)融資規(guī)模不斷擴(kuò)大。北京再擔(dān)保2008年
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