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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,方正富邦基金權(quán)益投資部副總經(jīng)理喬培濤在分享其投資觀點(diǎn)時(shí)表示,堅(jiān)持以景氣拐點(diǎn)為核心出發(fā)點(diǎn)的投資策略,抓住景氣向上的東西,并且看重拐點(diǎn)化的東西,而不是已經(jīng)景氣好很久的東西。不往人多的地方去,專注基本面,重視安全邊際。展望2023年,消費(fèi)出行和地產(chǎn)鏈仍然是基本面角度最具拐點(diǎn)性反轉(zhuǎn)特征的兩條主線,同時(shí)應(yīng)該關(guān)注復(fù)蘇概率大且尚未被市場充分預(yù)期的投資標(biāo)的。
喬培濤認(rèn)為,在資本市場上,主要是宏觀周期、產(chǎn)業(yè)周期、預(yù)期周期這三個(gè)周期。充分把握好這三個(gè)周期,就能更好的提高投資的命中率和收益率,F(xiàn)在市場預(yù)期最好的東西包括那些景氣趨勢最強(qiáng)的東西未必是未來兩年最好的東西,要以更長遠(yuǎn)的視角看問題,創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新技術(shù)才是更應(yīng)該關(guān)注的方向。
對此,要堅(jiān)持以景氣拐點(diǎn)為核心出發(fā)點(diǎn)的投資策略。首先,盡量挖掘景氣度即將有向上拐點(diǎn)變化,且市場預(yù)期不高的投資標(biāo)的,當(dāng)市場預(yù)期明顯提升后適度調(diào)整持倉節(jié)奏。其次,低位布局若干前期超跌,基本面近底,未來景氣度有改善可能的投資標(biāo)的。
展望2023年,宏觀、產(chǎn)業(yè)、股市三個(gè)層面都會出現(xiàn)一些新變化,要把握好這些變化。在宏觀層面上,國內(nèi)底部反轉(zhuǎn),海外由盛轉(zhuǎn)衰將是大概率事件。在產(chǎn)業(yè)層面上,不同行業(yè)對應(yīng)不同的產(chǎn)業(yè)階段,要圍繞“減速、加速、復(fù)蘇”三個(gè)關(guān)鍵詞展開分析。
喬培濤還說到,消費(fèi)出行和地產(chǎn)鏈仍然是2023年基本面角度最具拐點(diǎn)性反轉(zhuǎn)特征的兩條主線,市場已經(jīng)將預(yù)期很大程度上反映到相關(guān)板塊的股價(jià)上漲中,關(guān)鍵看這兩條線后續(xù)能否復(fù)蘇幅度超預(yù)期,是否會有“黑天鵝”事件再次打斷復(fù)蘇進(jìn)程。所以在2023年更應(yīng)該關(guān)注復(fù)蘇概率大且尚未被市場充分預(yù)期的投資標(biāo)的,將視野擴(kuò)展到衣、食、住、行、娛樂等具有反彈潛力的泛消費(fèi)領(lǐng)域。
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