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訊息:“定投風(fēng)”起!基金經(jīng)理親上陣 真是開金庫的“萬能鑰匙”嗎?
發(fā)布時(shí)間:2022-06-21 05:37:16 文章來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,近期基金經(jīng)理組團(tuán)定投引起市場(chǎng)的關(guān)注。有的基金公司通過官方微信發(fā)布定投鏈接,邀請(qǐng)投資者加入定投團(tuán),有的則是基金經(jīng)理在互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)上曬出投資賬單。


(資料圖)

嘉實(shí)基金、大成基金、建信基金等機(jī)構(gòu)的基金經(jīng)理發(fā)起多項(xiàng)定投活動(dòng),愿與投資者“同甘共苦”。在基金經(jīng)理的帶領(lǐng)下,不少投資者加入定投大軍。有人歡喜有人憂,基金經(jīng)理們親自上陣自然是好事,但是贖回時(shí)間是否告知并未說明。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,及時(shí)獲得贖回信息有利于保護(hù)投資者利益,但也有可能造成市場(chǎng)的過度解讀。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師姚慧強(qiáng)調(diào),“定投不適合所有人,也并不適合所有場(chǎng)景,同時(shí)它并不解決基金選擇問題。對(duì)于投資者而言,最重要的始終是選擇同自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好及預(yù)期持有期限相適應(yīng)的、歷史業(yè)績(jī)有保障的基金產(chǎn)品。”

多位基金經(jīng)理開啟定投計(jì)劃

4月,嘉實(shí)基金基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)啟動(dòng)“雙稀”基金定投計(jì)劃,每周1500元定投其管理的稀土和稀有金屬主題ETF產(chǎn)品。

5月初,大成基金劉淼開啟定投計(jì)劃,承諾每筆份額至少持有三年。

5月18日,建信基金基金經(jīng)理陶燦宣布啟動(dòng)一項(xiàng)名為“圓弧計(jì)劃”的定投活動(dòng),從4月底開始,為期三個(gè)月,每天做定投5000元,定投他所管基金產(chǎn)品。

5月25日,華夏基金發(fā)起“定投團(tuán)”活動(dòng),由12名基金經(jīng)理帶頭定投,每周定投金額在1000-10000元之間;基金經(jīng)理同步發(fā)布“定投日記”,曬出投資截圖,分享投資理念。

4月27日以來,盡管A股市場(chǎng)持續(xù)反彈,但由于今年以來主動(dòng)權(quán)益類基金收益不佳、部分規(guī)模較大的基金出現(xiàn)凈贖回、規(guī)模大縮水等的原因,新發(fā)權(quán)益型基金仍難以吸引更多的資金,基民信心不足;鸾(jīng)理定投的行為似乎能與投資者“同甘共苦”,因此,在基金經(jīng)理的帶領(lǐng)下,不少投資者加入定投大軍。

據(jù)知情人士稱,伴隨著4月底以來市場(chǎng)的震蕩反彈,已有部分定投的投資者在這波行情中有所收獲。

基金經(jīng)理親自上陣定投,令不少基民感到安心,有投資者表示:“有基金經(jīng)理一起定投,心里踏實(shí)多了!钡灿型顿Y者問:“定投的時(shí)候公布,那基金經(jīng)理贖回的時(shí)候會(huì)通知嗎?”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,及時(shí)獲得贖回信息有利于保護(hù)投資者利益,但也有可能造成市場(chǎng)的過度解讀。

在最近出臺(tái)的《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》中,對(duì)基金公司相關(guān)人員購買自家基金提出了具體要求,對(duì)于申購贖回披露情況尚未明確。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師姚慧認(rèn)為,基金公司自購和贖回自家基金都是重要信息。對(duì)投資者而言,贖回信息可能提示了只有內(nèi)部人才能獲得的基金風(fēng)險(xiǎn),例如預(yù)期收益不佳,或者因?yàn)檩^大規(guī)模贖回可能帶來的投資策略無法繼續(xù)等,對(duì)投資者具有較大的參考意義。

姚慧強(qiáng)調(diào),投資者和市場(chǎng)也有可能過度解讀該類信息,導(dǎo)致基金或資本市場(chǎng)因?yàn)橥顿Y者的羊群效應(yīng)而波動(dòng)加劇,從而加劇基民的損失?傮w而言,投資者有獲得重要信息的權(quán)利,溝通是消除誤解的良方,基金公司如果能夠在披露該類信息時(shí)做出合適的解釋,應(yīng)該能在一定程度上避免投資者的非理性行為。

難以盈利的“痛點(diǎn)”如何緩解?

難以堅(jiān)持長期投資、追漲殺跌以及不恰當(dāng)?shù)馁I賣操作是投資者們難以盈利的“痛點(diǎn)”。眾所周知,定投是主動(dòng)買跌的過程,數(shù)據(jù)顯示,客戶在虧損超過-10%時(shí)開啟的定投收益率明顯更高。但是,大部分基民由于無法克服虧損的恐懼而在低位賣出,難以獲益。

當(dāng)前市場(chǎng)已處于估值低位,定投或許能獲得較好的收益。值得注意的是,對(duì)于投資者來說,定投應(yīng)該做好長期持有的準(zhǔn)備,如遇虧損,應(yīng)當(dāng)理性看待,不能虧之即賣。如果能在虧損時(shí)克服恐懼勇敢繼續(xù)開啟定投,可能有超出常人的收獲。

根據(jù)華夏基金近15年的盈利用戶數(shù)據(jù)顯示,盈利的定投用戶中,49.3%的用戶收益率超過10%,而盈利的非定投用戶中僅有38%收益率超過10%。

其中,定投用戶獲得30%以上收益率的占比為22.8%,而非定投用戶占比為16.2%。可以看出,定投為一部分用戶創(chuàng)造了相對(duì)可觀的收益,且盈利體驗(yàn)相較于非定投更佳。

當(dāng)前是購買定投的好時(shí)機(jī),投資者們應(yīng)注意,在市場(chǎng)估值相對(duì)較低時(shí)“果斷地買”,敢于逆向。同時(shí),在市場(chǎng)估值相對(duì)較高時(shí)“聰明地賣”,且不可有短期暴富的心態(tài),定投至少需要堅(jiān)持2年以上的時(shí)間。

但是,姚慧強(qiáng)調(diào),因?yàn)槎ㄍ恫恍枰紤]擇時(shí),伴隨而來的是投資收益被鈍化!定投不適合所有人,也并不適合所有場(chǎng)景,同時(shí)它并不解決基金選擇問題。對(duì)于投資者而言,最重要的始終是選擇同自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好及預(yù)期持有期限相適應(yīng)的、歷史業(yè)績(jī)有保障的基金產(chǎn)品。”

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