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上交所：多舉措貫徹落實投資者保護新規(guī)

發(fā)布時間：2013-12-31 00:00:00 文章來源：

　　12月27日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資資者合法權(quán)益保護工作的意見》(以下簡稱“《意見》”)，明確提出維護中小投資者合法權(quán)益是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重，關(guān)系廣大人民群眾切身利益，是資本市場持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　《意見》的發(fā)布實質(zhì)性地響應(yīng)了黨的十八屆三中全會提出的“優(yōu)化上市公司投資者回報機制，保護投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益，多渠道增加居民財產(chǎn)性收入”，從九個方面明確了關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見，在部分內(nèi)容上實現(xiàn)了對現(xiàn)有規(guī)定的有益突破。例如，資本市場責(zé)任主體先行賠償制度、上市公司退市保險制度、行政和解制度等。上交所的干部員工在自發(fā)學(xué)習(xí)后紛紛表示，《意見》的發(fā)布夯實了我國資本市場中小投資者合法權(quán)益保護的制度基石，對促進資本市場健康運行和維護社會公平正義具有重要意義。

　　另一方面，《意見》具體提出了健全投資者適當(dāng)性制度、優(yōu)化投資回報機制、保障中小投資者知情權(quán)、健全中小投資者投票機制、建立多元化糾紛解決機制、健全中小投資者賠償機制、加大監(jiān)管和打擊力度、強化中小投資者教育、完善投資者保護組織體系等九項意見，較為細致地明確了當(dāng)前及今后一段時期資本市場投資者保護工作的若干重要內(nèi)容，成為我國資本市場開展投資者保護工作的重要依據(jù)。

　　上交所表示，作為證券交易的組織者，將在以下方面采取相關(guān)措施，貫徹落實《意見》的規(guī)定，保護中小投資者的合法權(quán)益。

　　一是完善投資者適當(dāng)性制度。進一步完善上交所市場投資者適當(dāng)性制度，推動交易所市場投資者適當(dāng)性管理規(guī)范化、常態(tài)化，更為務(wù)實地提升中小投資者保護工作實效；結(jié)合上交所市場產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，持續(xù)推動會員完善適當(dāng)性管理制度和流程，強化合格投資者管理，維護市場正常交易秩序，穩(wěn)步推進理性投資文化建設(shè)；引導(dǎo)會員通過靈活多樣的方式，向投資者介紹并提醒投資者關(guān)注適當(dāng)性制度規(guī)定，理性參與證券投資。

　　二是推動投資回報機制優(yōu)化。積極引導(dǎo)和督促上市公司重視投資者回報，重塑市場估值中樞，樹立健康的股權(quán)文化，實現(xiàn)上交所市場建設(shè)服務(wù)實體經(jīng)濟與注重投資者回報雙向并舉；推動上市公司建立持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)和透明的差異化發(fā)行體制改革，完善發(fā)行上市業(yè)務(wù)指引等相關(guān)工作，加大對新股上市有關(guān)信息披露工作的監(jiān)管力度；加強對上市公司發(fā)生業(yè)績較大波動、并購重組等敏感事件相關(guān)信息披露的監(jiān)管；進一步完善信息披露規(guī)則，引導(dǎo)和推動上市公司健全內(nèi)部信息披露制度和流程，鼓勵上市公司積極開展自愿性信息披露；持續(xù)推廣“上證e互動”、投資者說明會等平臺和形式，積極拓寬投資者與上市公司間信息溝通的渠道，強化上市公司投資者關(guān)系管理等。

　　四是持續(xù)完善中小投資者投票和表決權(quán)機制。不斷完善上交所上市公司治理各項規(guī)則指引，持續(xù)推動上市公司提升公司治理水平；推動上市公司股東大會網(wǎng)絡(luò)投票相關(guān)機制完善，引導(dǎo)上市公司股東大會全面采用網(wǎng)絡(luò)投票方式，為中小投資者行使投票和表決權(quán)、參與決策提供便利；鼓勵投資者參與公司治理和公司重大事項決策，行使對公司經(jīng)營的監(jiān)督權(quán)。

　　五是不斷強化市場一線監(jiān)管工作。積極貫徹“維護市場公開、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益”的要求，提高市場一線監(jiān)管水平和公信力；進一步嚴格對上市公司信息披露、公司治理和規(guī)范運作的監(jiān)管，積極探索增強信息披露的針對性以及自媒體時代上市公司信息披露監(jiān)管等新問題的應(yīng)對措施，推動完善相關(guān)規(guī)則；強化對證券交易活動的實時監(jiān)控，加大對內(nèi)幕交易和市場操縱等違法違規(guī)行為的監(jiān)察力度，強化市場風(fēng)險監(jiān)測；完善市場誠信體系建設(shè)，進一步提升自律監(jiān)管的制度化和公開化水平，為市場進一步健康發(fā)展、規(guī)范運行奠定基礎(chǔ)。

　　六是深入開展投資者教育工作。緊密圍繞上交所市場各項產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，積極開展投資者教育與服務(wù)工作，通過投資者喜聞樂見的形式向投資者介紹產(chǎn)品、業(yè)務(wù)，解讀交易規(guī)則；協(xié)調(diào)組織會員開展面向投資者的教育服務(wù)，揭示投資風(fēng)險，充分發(fā)揮會員作為投資者保護和服務(wù)主力軍的重要作用。

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