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A股大盤見底時刻盤點(diǎn) 本次底部應(yīng)該已經(jīng)到了
發(fā)布時間:2022-10-10 07:58:04 文章來源:銀柿財經(jīng)

9月末,A股再次陷入調(diào)整,破凈股數(shù)量也正在快速增加,通常來說,破凈股數(shù)量與行情相關(guān)性較強(qiáng),股市低迷時破凈股數(shù)量大幅增加,在市場估值下降的同時,市場也向底部逐步靠攏,在牛市中,消滅破凈股也成為重要的標(biāo)志。

歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們,熊市中往往伴隨著大量破凈股的出現(xiàn),而破凈股數(shù)量越多,市場或離見底就越近。

歷次A股大盤見底時破凈股票數(shù)量梳理

“998”

2005年6月6日,在經(jīng)過連續(xù)4年的調(diào)整后,市場氛圍接近冰點(diǎn),且交投寡淡,彼時上證指數(shù)最低觸及998.23點(diǎn)的低位,市場破凈股數(shù)量高達(dá)174只,占比高達(dá)13.4%,但在此后,A股市場逐漸企穩(wěn),迎來連續(xù)兩年的罕見牛市。

“1664”

2008年10月28日,上證指數(shù)在經(jīng)歷了超過70%的調(diào)整后,達(dá)到底部的1664.93,當(dāng)日市場破凈股數(shù)量為175只,占比10.9%。

“1849”

2013年6月25日,上證指數(shù)盤中低見1849.65點(diǎn),這是2010年以來上證指數(shù)觸及的最低點(diǎn),當(dāng)日破凈股數(shù)量為154只,占比6.3%。

“2638”

2016年1月27日,A股在經(jīng)歷熔斷后連續(xù)調(diào)整,上證指數(shù)當(dāng)日觸及2638.30點(diǎn),成為2015年牛市調(diào)整后的最低點(diǎn),當(dāng)日破凈股數(shù)量為53只。

“2440”

2019年1月4日,A股破凈股數(shù)量達(dá)到384只,占比達(dá)11.03%,此后不久,A股亦迎來反彈。

“2646”

2020年3月19日,A股破凈數(shù)量達(dá)到416只,占比達(dá)11.16%,此后迎來一波大的反彈。

“2863”

最近的一次便是2022年4月27日大盤見底,A股破凈數(shù)量達(dá)到505只,占比達(dá)10.62%,隨后大盤開啟兩個月的反彈。

截至2022年9月30日,A股破凈股數(shù)量達(dá)424只,比例為8.50%,總的來看,目前不論是破凈股數(shù)量,還是破凈股占比,均已接近A股歷史低位區(qū)間。

房地產(chǎn)行業(yè)破凈上市公司數(shù)量最多

截至9月30日,根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)按行業(yè)來看,目前房地產(chǎn)行業(yè)為破凈股最集中的行業(yè),數(shù)量達(dá)57只,超過破凈股總數(shù)的一成。

從以往數(shù)據(jù)來看,破凈股集中的行業(yè)主要分布在金融、地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)。尤其是銀行業(yè),上市銀行破凈比例超九成。

在上市公司盈利能力預(yù)期減弱、流動性環(huán)境偏緊或受到外部事件沖擊,市場對傳統(tǒng)周期性行業(yè)的估值相對保守。最新破凈的424股主要集中在房地產(chǎn)、銀行、交通運(yùn)輸以及非銀金融行業(yè),破凈股數(shù)量均超30只;國防軍工、食品飲料、社會服務(wù)的破凈股數(shù)量最少,均只有1只。

從破凈股公司規(guī)模分布上,截至9月30日,市值超過1000億的破凈股有32只,主要是一些銀行、建筑行業(yè)股票。

市值在10億元以下的破凈股也有6只,都是北交所上市的,其中包括潤農(nóng)節(jié)水(830964.BJ)、生物谷(833266.BJ)、拾比佰(831768.BJ)、安徽鳳凰(832000.BJ)、浩淼科技(831856.BJ)、晨光電纜(834639.BJ)。

值得注意的是,在破凈股中,不乏一些今年上半年業(yè)績增長的公司股票,因市場系統(tǒng)性風(fēng)險及其他因素致股價下跌而破凈。據(jù)統(tǒng)計,上述424只破凈股中,近百家股票2022年半年報凈利潤增速超兩位數(shù),其中17只破凈股在2022年半年報凈利潤同比增速均翻倍。

券商后市研判

光大證券指出,無論是A股整體還是行業(yè)及基金重倉個股層面,當(dāng)前的估值均處于歷史較低水平,從投資性價比的角度來看,值得積極布局。當(dāng)前估值已較為充分地反映了多重負(fù)面因素,未來發(fā)生顯著調(diào)整的可能性相對較低。

展望后市,粵開證券表示,市場底部特征逐步顯現(xiàn)。上半年市場聚焦于高景氣賽道以及中小盤的業(yè)績彈性,但忽視了在經(jīng)濟(jì)下行周期中,大盤龍頭股穩(wěn)定的增長能力、出色的議價能力和較高的抗風(fēng)險能力,預(yù)計大小盤風(fēng)格將在三四季度再平衡,有望上演“周期搭臺、成長唱戲”的格局。

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