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智通財經(jīng)APP獲悉,10月25日,銀華基金李曉星在三季報中用近五千字的長文,闡述自己過往的操作和對未來的預(yù)判。李曉星坦言,“對于漲幅較大的以煤炭為代表的周期性板塊,我們比較遺憾的錯過了。這個一直是在我們能力圈之外的板塊,我們給予的關(guān)注度并不高!
李曉星認為,基金經(jīng)理的超額來自于他的認知超前于市場,這個超前的認知并不是聽幾場賣方路演或者臨時抱佛腳的去調(diào)研1-2次公司就可以獲得的,而是需要幾個周期的磨練和積累才可以獲得。他表示,“但市場往往就是這樣的,在你自身投資有短板的地方,往往會受到市場的重擊,在未來我們期望通過投研工業(yè)化的方式逐步彌補周期板塊的投資短板!
展望未來,李曉星坦言,在這個點位對于市場的悲觀已經(jīng)沒有意義,而是應(yīng)該用積極的心態(tài)去挖掘市場的機會。看好的科技方向包括新能源汽車、綠色能源、現(xiàn)代化軍工、半導(dǎo)體設(shè)備材料、國產(chǎn)軟件、人工智能;看好的消費方向包括高端消費、大眾消費、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)美、化妝品、免稅、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥國際供應(yīng)鏈。
李曉星稱,上半年維持了高倉位的運作,適度增持了軍工、可選消費、地產(chǎn)鏈、計算機和自動化等行業(yè),適度減持了新能源和醫(yī)藥等交易擁擠的行業(yè)。從三季度的結(jié)果上來說,增持的軍工、家電、可選消費、自動化和房地產(chǎn),減持的新能源和醫(yī)藥都取得了一定的超額收益;計算機和自動化基本跑平市場,建材表現(xiàn)較差。
李曉星在管基金目前有10只,合計基金資產(chǎn)總規(guī)模達468.80億元,但只有銀華心佳兩年持有基金是由他獨自管理的,該基金期末凈資產(chǎn)為108.31億元,較上季度末環(huán)比下降15.5%,三季度末該基金的股票倉位為93.58%,較2022年二季度末的91.64%回升1.94個百分點。
具體來看,銀華心佳兩年持有前十大重倉股大部分發(fā)生變動。三季度末,該基金前十大重倉股分別為貴州茅臺(600519.SH)、比亞迪股份(01211)、寧德時代(300750.SZ)、天齊鋰業(yè)(002466.SZ,09696)、隆基綠能(601012.SH)、海光信息(688041.SH)、金山辦公(688111.SH)、中國中免(601888.SH)、海大集團(002311.SZ)、紫光國微(002466.SZ)。
其中,紫金礦業(yè)(601899.SH)、五糧液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)、三一重工(600031.SH)、分眾傳媒(002027.SZ)、東方雨虹(002271.SZ)、比亞迪(002594.SZ)退出前十。與此同時,該基金第一大重倉股貴州茅臺(600519.SH)遭減倉,減倉幅度為8.40%,持倉市值為8.64億元。紫光國微(002466.SZ)、中國中免(601888.SH)獲加倉,加倉幅度為20.20%、3.07%,持倉市值為3.83億元、3.95億元。
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