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智通財經(jīng)APP獲悉,近期私募倉位有所回升,但仍處于低位。5月以來,隨著市場逐漸回暖,私募亦逐漸開始加倉,截止6月17日,股票多頭私募的倉位為67.16%,較4月的低點(diǎn)回升2.11個百分點(diǎn)。但是私募當(dāng)前的股票倉位較年初仍回落了17.63%,處于2019年以來43.2%的分位數(shù)水平。
(圖片來源:興業(yè)證券)
私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,6月以來,共有11家百億私募的收益率超過10%,包括景林、源樂晟、泓澄、盈峰等一批股票多頭私募,業(yè)績紛紛出現(xiàn)大幅回升,白鷺、千象、黑翼等則保持賺錢勢頭。從倉位表現(xiàn)來看,截至6月底,股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為72%,相較于5月底提高了3個百分點(diǎn)。
具體到倉位分布方面,截至6月底,倉位在五成及以上的私募基金占比為86.6%,環(huán)比上漲6.7個百分點(diǎn)。倉位在80%以上(不含滿倉)區(qū)間的私募占比為38.4%,環(huán)比上漲6.7個百分點(diǎn)。
中信證券表示,中小型私募倉位最新一周已經(jīng)提升至 75%,較4月末的低點(diǎn)已提高近12個百分點(diǎn)?紤]到2017年1月以來的歷史中樞為75.1%,因此目前私募倉位已經(jīng)恢復(fù)至正常均值水平,預(yù)計后續(xù)此類活躍型私募將繼續(xù)保持在較高倉位運(yùn)行的狀態(tài)。
站在當(dāng)前節(jié)點(diǎn),中信證券指出,困擾上半年市場的海內(nèi)外風(fēng)險因素基本處于好轉(zhuǎn)、弱化或者投資者反應(yīng)鈍化的變化趨勢上。
預(yù)計下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏以及各行業(yè)景氣度的變化將成為主導(dǎo) A 股市場整體節(jié)奏及細(xì)微結(jié)構(gòu)的主要因素,進(jìn)一步發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險事件的可能性正逐步降低,對比歷史情形,后續(xù)私募倉位仍有一定的上行空間,下半年或保持在中高水位波動的狀態(tài)。
隨著風(fēng)險事件的解除,私募倉位會在 3 個月左右的時間內(nèi)逐步反彈到 75-85% 的中高水平,并跟隨 A 股市場的短期漲跌同步震蕩。
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