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世界熱點(diǎn)評(píng)!如何打造個(gè)人養(yǎng)老投資新模式,讓持有人賺錢而不僅僅是基金賺錢
發(fā)布時(shí)間:2022-07-02 05:44:59 文章來源:金融界


(資料圖片僅供參考)

來源:金融界

作者:張曉龍

證監(jiān)會(huì)近日公布了《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》),并向社會(huì)公開征求意見!稌盒幸(guī)定》對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金如何投公募基金提供了指引,對(duì)整個(gè)公募基金行業(yè)來說具有重要意義。

泰達(dá)宏利基金資產(chǎn)配置部副總經(jīng)理、FOF基金經(jīng)理張曉龍對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資政策解讀如下:

基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)在個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)必須細(xì)化人員分工,強(qiáng)調(diào)“專門”、“專業(yè)”。基金管理人需要設(shè)置專門的制度、流程,完善的組織架構(gòu)和系統(tǒng),安排足夠的人員,強(qiáng)化獨(dú)立部門或業(yè)務(wù)條線的前臺(tái)投資、研究、銷售、客服、風(fēng)險(xiǎn)管理人員儲(chǔ)備

在考核機(jī)制上,個(gè)人養(yǎng)老金投資基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)和人員績(jī)效考核周期不低于5年。除投研人員外,銷售人員或?qū)为?dú)區(qū)分養(yǎng)老金業(yè)務(wù),且不得從短期規(guī)模和收益、單一指標(biāo)排名。較之普通股混債類產(chǎn)品的年度收益、3年收益排名,養(yǎng)老金基金更加強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性。

針對(duì)銷售機(jī)構(gòu),對(duì)其規(guī)模要求是最近 4 個(gè)季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于 200 億元, 其中,個(gè)人投資者持有的股票基金和混合基金規(guī)模不低于50 億元;最近一年無重大行政監(jiān)管措施、無整改期。根據(jù)《暫行規(guī)定》),基金管理人可以直接銷售自家的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品。獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)如果不達(dá)標(biāo),直接被剔除名單且無法新增。另外,銷售機(jī)構(gòu)及基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)立個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)專區(qū),進(jìn)行投教。

個(gè)人養(yǎng)老投資事關(guān)重大,此次監(jiān)管也針對(duì)這一業(yè)務(wù)推出創(chuàng)新性監(jiān)管舉措,監(jiān)管機(jī)構(gòu)將定期考察產(chǎn)品運(yùn)作、銷售保有、投資者收益、客戶服務(wù)能力,不符合的基金管理人和基金銷售機(jī)構(gòu)將被移除。監(jiān)管考察的重點(diǎn)是基金保有規(guī)模,而非規(guī)模,強(qiáng)調(diào)此類產(chǎn)品延續(xù)性。另一個(gè)考察重點(diǎn)是投資人收益,而非產(chǎn)品收益率,重點(diǎn)解決 “基金賺錢,持有人不賺錢”的行業(yè)痛點(diǎn)。因此,低回撤穩(wěn)健管理的績(jī)優(yōu)產(chǎn)品,或者高回撤產(chǎn)品+擇時(shí)能力強(qiáng)的投顧,都是相對(duì)而言比較不錯(cuò)的方案。

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